資金已成為“一帶一路”戰(zhàn)略的一大掣肘，單一的投融資模式也難以滿足項目建設的需要。許多國家大力推行PPP項目的融資模式，為吸引社會資本進入基礎設施建設領域提供了新的途徑，希望相關金融機構能夠不斷創(chuàng)新，研發(fā)出更多的適合項目業(yè)主和承包企業(yè)所需要的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，支持國際基礎設施項目的發(fā)展。
有機構調研報告顯示，“一帶一路”亞洲部分的基礎設施建設，每年至少需8000億美元。顯而易見，資金已成為“一帶一路”戰(zhàn)略的一大掣肘，單一的投融資模式也難以滿足項目建設的需要。如何破解資金難題？在第六屆國際基礎設施投資與建設高峰論壇上，采取傳統(tǒng)和創(chuàng)新模式相結合的方式，不斷探討新的融資模式成為論壇焦點。
“在過去，緬甸曾經(jīng)面臨著很多發(fā)展方面的障礙，因此我們對于‘一帶一路’倡議寄予厚望，希望通過這樣的發(fā)展倡議能夠建立各種各樣的跨境項目，促進亞洲地區(qū)的發(fā)展。對于我們緬甸來說，也會從中受益良多。”在昨日召開的第六屆國際基礎設施投資與建設高峰論壇上，緬甸建設部部長KyawLwin如是告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者。
本屆論壇有來自31個國家和地區(qū)的42位副部長參加，不僅包含“一帶一路”沿線國家，還有諸多拉美地區(qū)代表參加。在論壇期間，很多“一帶一路”沿線國家也表達了與KyawLwin類似的看法。
中國商務部國際貿(mào)易談判副代表張向晨在論壇現(xiàn)場告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，許多國家大力推行PPP項目的融資模式，為吸引社會資本進入基礎設施建設領域提供了新的途徑，希望相關金融機構能夠不斷創(chuàng)新，研發(fā)出更多的適合項目業(yè)主和承包企業(yè)所需要的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，支持國際基礎設施項目的發(fā)展。
“一帶一路”沿線國的期待：與中國合作
商務部新聞發(fā)言人沈丹陽在月初的新聞發(fā)布會上表示，今年1~4月，我國企業(yè)對“一帶一路”沿線國家非金融類直接投資37.2億美元，同比略降3.9%，占同期我國非金融類對外直接投資的10.6%。其中4月投資11.6億美元，同比增長12.5%，主要投向新加坡、印尼、老撾、越南等國。
而在對外承包工程方面，1~4月，我國企業(yè)在“一帶一路”沿線國家承包工程業(yè)務完成營業(yè)額185.7億美元，同比增長10.9%。
中國交建副總裁孫子宇告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，中國企業(yè)和產(chǎn)能走出去并非今年才開始，“一帶一路”戰(zhàn)略的助推作用并未完全顯現(xiàn)，對外投資和承包工程受到周期影響較大，總的來看形勢肯定是好的。
在中國澳門的論壇現(xiàn)場，記者也感受到了沿線各國“基建大員”們對中國投資的期盼。柬埔寨公共工程與秘書部國務秘書LimSidenine就提到，“一帶一路”所設立的這些經(jīng)濟走廊，會使得柬埔寨和這個地區(qū)的經(jīng)濟以及世界的經(jīng)濟緊密地聯(lián)系在一起。“我們希望能夠和中國合作，我們還有一些正進行可行性研究的項目。”
事實上，不僅“一帶一路”沿線國家，張向晨說，中國也正積極推動與拉美和加勒比國家在基礎設施領域的合作，雙方的合作正在取得快速的發(fā)展。2014年，中國企業(yè)在拉美和加勒比國家新簽的合同額達到150億美元。
而他們對于中國投資的熱忱，也不亞于緬甸和柬埔寨等“一帶一路”沿線國。委內(nèi)瑞拉公共交通工程部部長HaimanElTroudi告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，將進一步鼓勵中國有實力的企業(yè)到拉美進行投資興業(yè)。
他說，我們也希望通過建設鐵路網(wǎng)絡、開通河運航線、建設電站、高速公路和橋梁等合作進一步加強拉美地區(qū)國家之間的互聯(lián)互通。
中國企業(yè)“走出去”的優(yōu)勢：項目落地快
在孫子宇看來，“一帶一路”給中國企業(yè)帶來了更多的投資機會，這也是一個國家發(fā)展的必然階段。他說，中國提出“一帶一路”，是在利用經(jīng)濟規(guī)律和平進行產(chǎn)業(yè)轉移。根據(jù)歷史上發(fā)達國家的實踐經(jīng)驗來看，當一國人均收入達到3000~5000美元時，該國將會逐漸轉為資本凈輸出國。“我們國家人均收入已經(jīng)達到這一水平，因此去年中國吸引外資與對外直接投資總額基本持平，2015年將會成為資本和資產(chǎn)的凈輸出國，這符合經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律。”
中國電建副總經(jīng)理王斌告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，通過“一帶一路”的建設，“一帶一路”的政策銜接，可以把資源、資金和中國企業(yè)的優(yōu)勢有效結合起來，使項目迅速落地。“我的認識是這樣的，就像十幾年前我們推進的西部大開發(fā)政策一樣，‘一帶一路’戰(zhàn)略一定會給企業(yè)帶來大量的機會。”
有機遇便會有挑戰(zhàn)。很多企業(yè)都曾經(jīng)或正在遭遇海外項目被迫停工的局面，今年3月，斯里蘭卡政府以審批程序不符以及環(huán)保問題為由，暫停中國交建在斯里蘭卡某項目的執(zhí)行，要求等待最終評估報告出臺。
孫子宇回應說，出現(xiàn)的問題并不在中國企業(yè)，雙方高層已就此進行過磋商，企業(yè)對復工很有信心。“出去投資就一定會有風險，不能因為懼怕風險就不投資，坐在家里也有可能發(fā)生地震的風險呢。”孫幽默地說。
王斌則提到，所在國的企業(yè)、政府、民眾應該為項目落地創(chuàng)造有利的條件，包括政策、法規(guī)的銜接、創(chuàng)新，都需要進行大量努力，我們已經(jīng)成功實踐證明，誰在政策法規(guī)的銜接和創(chuàng)新上走在前面，誰的項目就可以最快最早地落地。
未來“走出去”合作的模式：大力推行PPP
有機構調研報告顯示，未來五到十年，“一帶一路”亞洲部分的基礎設施建設每年至少需要8000億美元。而亞開行和世界銀行每年只能籌到240億美元，通過亞投行每年可融到4000億美元。
資金成為“一帶一路”戰(zhàn)略的一大掣肘和難題。張向晨說，基礎設施項目資金需求巨大，單一的投融資模式往往難以滿足項目建設的需要，應該采取傳統(tǒng)和創(chuàng)新模式相結合的方式，不斷探討新的融資模式。
他提到，當前許多國家大力推行PPP項目的融資模式，為吸引社會資本進入基礎設施建設領域提供了新的途徑，我們也希望相關金融機構能夠不斷創(chuàng)新，研發(fā)出更多的適合項目業(yè)主和承包企業(yè)所需要的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，支持國際基礎設施項目的發(fā)展。
有專家建議，應通過亞投行和所在國政府聯(lián)合出資，與私營部門合理分擔風險和回報，動員主權財富基金、養(yǎng)老金以及私營部門等更多社會資本投入基礎設施建設。這一模式將為滿足亞洲地區(qū)的發(fā)展需要提供了全新解決方案。
這也需要中國企業(yè)完成從以往的建設者到建設運營者的轉變。“中國工程建筑企業(yè)在海外不要做游擊隊，打一槍換一個地方，建一條路就完事了，而是建完了還要去經(jīng)營這條路，要通過這條路產(chǎn)生協(xié)同效果。”孫子宇說，比如中國交建不光幫助非洲建設機場，還幫他們建設、運營空港物流園區(qū)，形成可持續(xù)發(fā)展的能力。
高端訪談
畢馬威中國主席陶匡淳：中國領銜推進全球基礎設施建設
每經(jīng)記者 王辛夷
據(jù)經(jīng)濟合作與發(fā)展組織(OECD)測算，到2030年，全球基礎設施需求將達50萬億美元。
面對如此巨大的投資缺口，“一帶一路”戰(zhàn)略將“設施聯(lián)通”放在了重要位置，亞投行、絲路基金的設立，讓中國在國際基建市場的作用更加不容忽視，中國企業(yè)也更加踴躍地將目光投向了國際市場。“一帶一路”戰(zhàn)略將會給全球基建市場帶來哪些機遇？世界各國如何看待日漸強大的中國基建？中國企業(yè)又需要防范哪些可能的風險？針對這些問題，《每日經(jīng)濟新聞》記者（以下簡稱NBD）近日對畢馬威中國主席陶匡淳、畢馬威中國海外投資業(yè)務全球主席馮柏文進行了專訪。
對外投資成中國新常態(tài)
NBD：中國在2014年成為資本凈流出國，您如何看待對外投資對于中國經(jīng)濟的意義？
陶匡淳：中國對外直接投資在2014年已經(jīng)超越外商直接投資，2015年的增長將維持在10%或以上，而外商直接投資可能會維持在2014年大約1200億美元的水平，兩者差距將會擴大，所以說，對外投資已經(jīng)成為中國的一種新常態(tài)。
在這種常態(tài)下，中國對外直接投資將繼續(xù)在目前的高水平上保持平穩(wěn)增長，而且會有更多的企業(yè)，尤其是民企，對更多行業(yè)及國家進行投資，投資項目都是一些能夠讓中國企業(yè)向價值鏈的高端進發(fā)，提高企業(yè)在技術、產(chǎn)品開發(fā)、品牌和質量方面的核心競爭優(yōu)勢的項目。
所以說，對外投資會為中國經(jīng)濟轉型作出重要貢獻，并且推動中國經(jīng)濟實現(xiàn)高質量發(fā)展。
NBD：我們說全球存在巨大的基礎設施建設缺口，在這種情況下，中國可以扮演什么樣的角色？
陶匡淳：對于全球基建投資提速而言，中國起著非常重要的作用。
在過去的一年里，中國通過主導亞投行、絲路基金以及“一帶一路”戰(zhàn)略，已經(jīng)向世界展示出中國對推進全球基礎設施建設的引領作用。“一帶一路”的國家戰(zhàn)略項目以及亞洲基礎設施投資銀行和絲路基金的成立，將會促進“一帶一路”沿途國家及地區(qū)在未來最少5到10年的大型基建項目的投資，在這一過程中會出現(xiàn)更多的跨境合作，這將不僅僅局限于沿線的約60個國家，還會影響到其他能夠為此作出貢獻的國家。
中企海外發(fā)展?jié)摿艽?/span>
NBD：盯上“一帶一路”沿線國家這塊大蛋糕的不只是中國，中國企業(yè)在對外投資時如何處理與其他公司的競爭與合作？
陶匡淳：通過和中國公司合作，來自發(fā)達國家的公司將會有更多機會將市場拓展到“一帶一路”沿線國家，而如果不與中國公司合作，這些公司可能會面對更多的風險和調整。
NBD：為什么這么說呢？
陶匡淳：因為對于這些沿線國家來說，來自中國的資本和需求太重要了。和中國公司合作，可以幫助其他公司降低在當?shù)赝顿Y項目的政治風險。所以從這個角度來說，“一帶一路”戰(zhàn)略為跨國公司提供了非常好的拓展市場的難得機遇。
NBD：馮柏文先生怎么看這個問題？
馮柏文：我想舉一個例子來談。在2014年的ENR國際承包商250強排行榜中，上榜的西班牙公司整體海外收入占他們總收入的比率超過77%，而這個數(shù)字對于上榜的中國企業(yè)來說僅僅是14%，這說明中國企業(yè)在海外業(yè)務的發(fā)展?jié)摿θ匀缓艽蟆?/span>
進一步來考慮這個問題。首先，西班牙建筑商們把北美、澳大利亞、英國、沙特和拉美等國家和地區(qū)視為高度參與的戰(zhàn)略市場，也就是說這是西班牙建筑商已經(jīng)相當熟悉的市場，而這些市場也正是中國企業(yè)想進入的市場。
與此同時，西班牙企業(yè)想深入滲透的目標市場，比如亞洲和非洲，也正是許多中國企業(yè)已經(jīng)立足很穩(wěn)或者有重要地位的市場。這意味著中國和西班牙建筑企業(yè)在全球基礎設施市場將有更多共同合作的機會。
【延伸閱讀】構建“一帶一路”金融生態(tài)體系（新知新覺）
構建多元協(xié)同的“一帶一路”金融生態(tài)體系，有助于充分發(fā)揮金融的引導、聚合作用，促進產(chǎn)業(yè)格局和價值鏈條在“一帶一路”沿線優(yōu)化整合，促進沿線國家經(jīng)濟合作與共同繁榮。這一體系主要包括三方面內(nèi)容：多邊金融合作、國家金融支持、社會資本參與。
加強多邊金融合作。多邊金融合作是“一帶一路”金融生態(tài)體系的頂層框架。以世界銀行、亞洲開發(fā)銀行等為代表的多邊開發(fā)金融機構在資金、技術與跨國協(xié)調等方面具有優(yōu)勢，以亞洲基礎設施投資銀行、金磚國家新開發(fā)銀行為代表的新興多邊開發(fā)金融機構與原有的國際金融機構定位互補，成為“一帶一路”金融生態(tài)體系的主干。在“一帶一路”建設中，應依托這些國際金融機構加強多邊金融合作，同時注重利用世界銀行旗下的多邊投資擔保機構和解決投資爭端國際中心的服務與機制，有效管控風險、解決爭端。還應注意，“一帶一路”沿線國家多為發(fā)展中國家，財政實力相對薄弱。為防范金融風險、增強合作效果，相關投融資應遵循國際通行規(guī)則，遵守投資東道國的法律法規(guī)，重視與投資東道國政府、企業(yè)、非政府組織等開展交流合作。
強化國家金融支持。國家金融支持對于構建“一帶一路”金融生態(tài)體系具有重要作用。首先，應構建政策性、開發(fā)性、商業(yè)性金融協(xié)同發(fā)展的銀行業(yè)生態(tài)。對中國來說，以中國進出口銀行、國家開發(fā)銀行為代表的金融機構可以依托國家信用、市場運作、保本微利的優(yōu)勢，在支持“一帶一路”建設中發(fā)揮引領和示范作用。商業(yè)銀行可以發(fā)揮全球網(wǎng)絡及金融服務優(yōu)勢，轉變優(yōu)先布局發(fā)達經(jīng)濟體的傳統(tǒng)思路，加大對“一帶一路”沿線重要戰(zhàn)略支點地區(qū)的機構布局。其次，應構建區(qū)域性與全球性相結合的股權投資基金生態(tài)。充分發(fā)揮以中非發(fā)展基金、中國—東盟投資合作基金等為代表的區(qū)域股權投資基金優(yōu)勢，與全球性股權投資基金在重點領域、投資品種和風險控制策略上形成各有側重、互為補充的格局，為“一帶一路”建設提供更為充足的資金保障。第三，應構建政策性與商業(yè)性相互補充的信用保險機構生態(tài)。政策性出口信用保險機構和商業(yè)性保險公司應協(xié)同發(fā)揮作用，政策性出口信用保險機構為本國出口企業(yè)提供出口信用保險；商業(yè)性保險公司在“一帶一路”沿線國家開展信用保險、財產(chǎn)保險、人壽保險等多元化服務，并利用互聯(lián)網(wǎng)技術建立“一帶一路”企業(yè)信用與保險服務體系，有效降低企業(yè)運營風險。
引導社會資本參與。基礎設施互聯(lián)互通是“一帶一路”建設的重點領域，具有資金需求量大、建設周期長等特點。大規(guī)模的基礎設施建設完全靠政府投入并不現(xiàn)實。應通過科學有效的機制設計，最大限度激活各種資源，實現(xiàn)多元投資、風險共擔、收益共享。可以成立政府引導基金，通過一系列機制設計，發(fā)揮政府資本的杠桿效應和示范效應，促進公共部門與私人開展務實合作。一是構建項目遴選機制。可以由政府引導基金創(chuàng)建并維護開放的“一帶一路”項目接口庫；制定投資項目遴選標準，優(yōu)先支持具有較高經(jīng)濟價值與可行性、達到融資標準的重點項目。二是構建投資評估機制。由政府引導基金對庫內(nèi)遴選出的項目展開盡職調查，并由專門的投資委員會審議投資項目。三是以帶動私人資本協(xié)同投資為核心，構建收益保障機制。
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